시리즈A, 밸류에이션, 엑싯 등 스타트업·투자 생태계의 핵심 용어입니다.
총 20개의 용어
기업 가치가 10조원(100억 달러) 이상인 비상장 스타트업. 유니콘의 10배.
팁: 데카콘은 기업 가치 100억 달러 이상인 스타트업입니다. 한국에서는 쿠팡이 대표적인 데카콘 사례였습니다.
투자 거래. 투자 계약이나 사업 제휴를 통칭.
팁: 딜을 클로징할 때는 구두 합의 후 반드시 서면으로 확정하세요. 말로만 합의하면 나중에 조건이 달라질 수 있습니다.
현재 자금으로 버틸 수 있는 기간. 보유 자금 / 번레이트로 계산.
팁: 런웨이가 6개월 미만이면 즉시 자금 조달을 시작해야 합니다. 투자 유치에는 보통 3~6개월이 걸리기 때문입니다.
기업 가치 평가. 투자 유치 시 기업의 총 가치를 금액으로 산정한 것.
팁: 밸류에이션은 협상의 결과이지 절대적 가치가 아닙니다. 높은 밸류에이션이 항상 좋은 것은 아니에요. 다음 라운드에서 더 높여야 하는 부담이 됩니다.
기업이 매월 소진하는 비용. 수익 없이 운영비로 나가는 돈의 속도.
팁: 번레이트는 매달 소진하는 비용입니다. 스타트업에서 '우리 번레이트가 얼마야?'라는 질문에 바로 답할 수 있어야 재무 감각이 있는 것입니다.
외부 투자 없이 자체 자금만으로 사업을 운영하는 것.
팁: 외부 투자 없이 자체 매출로 성장하는 방식입니다. 성장은 느리지만 지분 희석 없이 경영 자율성을 유지할 수 있는 장점이 있습니다.
스타트업의 가장 초기 단계 투자. 아이디어나 프로토타입 단계에서 받는 소규모 투자.
팁: 시드 투자는 프로토타입이나 초기 트랙션을 만드는 데 쓰입니다. 이 단계에서는 팀의 역량과 시장의 크기가 평가의 핵심입니다.
스타트업 성장 단계별 투자 라운드. A는 초기 성장, B는 사업 확장, C는 대규모 스케일업 단계.
팁: 시리즈가 올라갈수록 투자 금액은 커지지만, 지분 희석도 커집니다. 각 라운드의 목적(성장, 확장, IPO 준비 등)을 이해해 두세요.
투자금을 회수하는 것. IPO(상장), M&A(인수합병), 지분 매각 등의 방법이 있다.
팁: 스타트업의 엑시트 방법은 크게 IPO(상장)와 M&A(인수합병) 두 가지입니다. 투자자는 항상 엑시트 시나리오를 궁금해하니 미리 생각해 두세요.
초기 스타트업에 개인 자금을 투자하는 것. 또는 그런 투자자(엔젤투자자).
팁: 엔젤투자자는 초기 아이디어 단계에서 투자합니다. 금액은 작지만 초기 네트워크와 멘토링이 큰 가치인 경우가 많습니다.
기업 가치가 1조원(10억 달러) 이상인 비상장 스타트업.
팁: 유니콘은 기업 가치 10억 달러(약 1조원) 이상인 비상장 스타트업입니다. 한국에서도 유니콘 기업이 꾸준히 나오고 있습니다.
신규 투자로 기존 주주의 지분 비율이 줄어드는 것.
팁: 매 투자 라운드마다 지분이 희석됩니다. 창업자 지분이 너무 낮아지면 경영 동기가 약해질 수 있으니, 초기 투자 조건이 매우 중요합니다.
투자 조건을 정리한 문서. 정식 계약 전 투자 금액, 지분율, 조건 등을 명시.
팁: 텀시트는 법적 구속력이 약하지만, 이후 계약서의 기초가 됩니다. 핵심 조건(밸류, 지분율, 이사회 구성)을 꼼꼼히 확인하세요.
프리 밸류(Pre-money)는 투자 전 기업 가치, 포스트 밸류(Post-money)는 투자금 포함 기업 가치.
팁: 프리 밸류는 투자 전 기업 가치, 포스트 밸류는 투자금을 포함한 가치입니다. 지분율 계산 시 어떤 기준인지 꼭 확인하세요.
사업체는 유지한 채 사업 방향을 근본적으로 전환하는 것.
팁: 피봇팅은 실패가 아니라 더 나은 방향을 찾는 과정입니다. 고객 피드백과 데이터를 근거로 결정하세요.
투자자나 파트너에게 사업 아이디어를 발표하는 것.
팁: 투자 피칭은 3분 안에 핵심을 전달해야 합니다. '왜 이 시장인지, 왜 우리 팀인지, 왜 지금인지'를 명확히 답할 수 있어야 합니다.
Initial Public Offering. 기업공개. 주식을 증권거래소에 상장하여 일반인에게 공개 매도하는 것.
팁: 회사가 IPO를 준비한다는 소식이 나오면, 스톡옵션 행사 조건과 보호예수 기간(Lock-up period)을 미리 확인해 두는 것이 좋습니다.
Mergers and Acquisitions. 인수합병. 기업을 사거나(인수) 합치는(합병) 것.
팁: M&A 소식이 나오면 조직 변화가 생길 수 있습니다. 인수 후 중복 부서 통폐합이 일어나는 경우가 많으니 자신의 역할을 미리 정리해 두세요.
제품이 시장의 수요에 딱 맞는 상태. 스타트업 성공의 핵심 지표.
팁: PMF를 달성했다는 신호는 '고객이 알아서 찾아오고, 써본 사람이 추천하는 상태'입니다. PMF 전에 스케일업하면 돈만 태우게 됩니다.
벤처캐피탈. 성장 가능성이 높은 스타트업에 투자하는 전문 투자사.
팁: VC에게 투자를 받으면 경영에 대한 의견(보드 석)도 함께 받는 것입니다. 단순히 돈만 받는 것이 아니니 투자 조건을 꼼꼼히 살피세요.